El sistema bancario es el «proveedor de oxígeno» financiero de la mayor parte de la industria de la construcción israelí. Los bancos son los que brindan el apoyo bancario a los contratistas y también son los que brindan la mayor parte de las hipotecas al público en general. A la luz del amplio conocimiento que poseen en esta área, es interesante saber cómo ven los bancos el estado de los precios inmobiliarios en Israel, 2022-2023. La buena noticia es que altos funcionarios del sistema bancario creen que estamos ante un período de importantes caídas de precios.
La tasa de interés está subiendo, los contratistas están estresados
Los altos cargos de la economía en el campo de la banca y las finanzas en general presentan una visión uniforme en la comprensión de la situación actual y futura del mercado. Las últimas publicaciones de los altos funcionarios indican una estimación de una caída de precios de hasta un 10 por ciento. Se entiende que la magnitud de las disminuciones depende en gran medida de las características de las distintas regiones del país. En las áreas de demanda, se espera que la caída de precios sea menor a la esperada en la periferia. Al mismo tiempo, el hecho de que el público en general y los inversionistas en general hayan pasado a una situación de «sentarse en la cerca» y la tasa de transacciones haya disminuido, impone dificultades a los contratistas. Es muy posible que pronto los contratistas vuelvan a ofrecer beneficios a los compradores, situación que se volvió bastante rara cuando se aceleró el ritmo de incrementos como vimos en 2021–2022. El aumento de las tasas de interés impone una pesada carga financiera a los contratistas, especialmente a aquellos que no cuentan con un «colchón de seguridad» financiero. La necesidad de cerrar tratos aumenta la presión para bajar los precios.
Estas son las bajadas de precio contratadas por los bancos
Los dos bancos más grandes de Israel, Hapoalim y Aomi, creen que desde 2023 hasta 2024, el aumento de los precios se ralentizará y comenzará una caída significativa de los precios. Los ejecutivos del banco, según varios informes, dieron estimaciones de una caída de varios por ciento, y posiblemente hasta un 10 por ciento. El Banco de Descuento afirmó que según los economistas del banco, los indicadores muestran una necesidad de corrección de precios, luego de las alzas de los últimos meses.
El economista jefe de Leumi, quien estimó que la inflación disminuirá en el próximo año, se refirió a varias cosas que congelarán e incluso bajarán los precios de los bienes raíces, especialmente de la vivienda, por ejemplo, las crecientes señales de una desaceleración, el salto en el costo del dinero ( aumento de la tasa de interés), así como la revisión al alza del impuesto a las compras. Las estimaciones son para frenar el aumento O caídas de precios, pero no tan fuerte como cree Descuento. Blaomi también mencionó el aumento en los permisos de construcción que afecta a la industria de bienes raíces.
Las casas de inversión también pronostican caídas
Junto con los principales banqueros de la economía, las casas de inversión también han estudiado bien las señales de una desaceleración económica. Los analistas de casas de inversión como Altshuler, Fishman, Psagot y otras, esperan una caída de precios de hasta un 10 por ciento. Funcionarios de Altshuler declararon recientemente que a tasas de interés del 5 al 6 por ciento anual, la capacidad de los contratistas para mantener el precio disminuye. Es muy posible que incluso si los precios en papel no disminuyen, se ordenará a los contratistas que brinden beneficios significativos por valor de dinero.
Altos funcionarios de Meitav Dash afirmaron que los indicadores en el mercado de capitales también pueden enseñar sobre la difícil situación de las grandes empresas inmobiliarias.Las empresas que emitieron bonos ahora están viendo cómo los precios de los bonos están cayendo. Cuando el precio baja y el rendimiento sube, significa que el público aprecia que este es un momento difícil o al menos desafiante para los grandes contratistas. Y hay razones para estimar que también veremos un efecto en el mercado de segunda mano. Si vemos caídas de precios en los apartamentos nuevos, esto eventualmente también se filtrará en el mercado de segunda mano. Cabe señalar que las reformas del Banco de Israel también pueden tener un efecto en el fortalecimiento de esta tendencia.
Al margen, señalamos que próximamente se actualizará la exención de impuestos sobre los ingresos por alquiler de apartamentos. Algunos vaticinan que la consecuencia de este hecho será un cierto aumento de los precios de los alquileres en Israel. Recuerde que a la luz de la inflación del año pasado, se espera que la exención de impuestos se actualice en consecuencia. Los inquilinos de apartamentos que temían aumentar el alquiler más allá de la línea de 5200 podrán, según las estimaciones, llegar a cerca de NIS 5500 sin declarar y pagando el 10 por ciento de impuestos. Este es un combustible adicional para el costo de vida obvio, al mismo tiempo que el aumento en los pagos de hipotecas experimentado este año, de manera dolorosa, por la mayoría de los titulares de hipotecas en Israel.
